Kuinka käyttää siirrettävää keskimääräistä osuutta osakkeista Liikkuva keskiarvo (MA) on yksinkertainen tekninen analyysityökalu, joka tasoittaa hintatietoja luomalla jatkuvasti päivitetyn keskihinnan. Keskimäärin otetaan tietyn ajanjakson, kuten 10 päivää, 20 minuuttia, 30 viikkoa tai milloin tahansa elinkeinonharjoittajan valitsemana ajanjaksona. Kaupan liikevoiton käyttämisessä on etuja, sekä vaihtoehtoja siitä, minkä tyyppistä liikkuvaa keskimäärää käyttää. Keskimääräisten strategioiden liikkeet ovat myös suosittuja ja niitä voidaan räätälöidä mihin tahansa aikakehykseen, sovittaen sekä pitkäaikaisia sijoittajia että lyhytaikaisia kauppiaita. (katso Neljä Neljä teknistä indikaattoria Trend Traders tarvitsee tietää.) Miksi käyttää liikkuvaa keskiarvoa Liikkuva keskiarvo voi auttaa vähentämään hintatason kohinan määrää. Katsokaa liikkuvan keskiarvon suuntausta saadaksesi perusajatuksen siitä, millä tavoin hinta liikkuu. Kulmattu ylös ja hinta liikkuu ylöspäin (tai vasta äskettäin) kokonaisuutena, kulmassa alaspäin ja hinta on alaspäin yleisesti, liikkuu sivuttain ja hinta todennäköisesti vaihtelee. Liikkuva keskiarvo voi toimia myös tukea tai vastustusta. Uptrendissä 50 päivän, 100 päivän tai 200 päivän liukuva keskiarvo voi toimia tukitasona, kuten alla olevassa kuvassa esitetään. Tämä johtuu siitä, että keskimäärin toimii kuten lattia (tuki), joten hinta häivyttää sen pois. Taantumisvaiheessa liikkuva keskiarvo voi toimia vastuksena kuin katto, hinta osuu siihen ja alkaa taas laskea. Hinta ei aina kunnioita liikkuvaa keskiarvoa tällä tavoin. Hinta voi kulkea sen läpi hieman tai pysähtyä ja peruuttaa ennen sen saavuttamista. Yleisenä ohjeena, jos hinta on liukuvan keskiarvon yläpuolella, suuntaus on noussut. Jos hinta on liikkuvan keskiarvon alapuolella, suuntaus on laskenut. Keskimääräiset liikkeet voivat kuitenkin olla eripituisia (keskustellaan pian), joten voi olla nouseva trendi, kun taas toinen osoittaa laskusuhdetta. Liikkuvan keskiarvot Liikkuva keskiarvo voidaan laskea eri tavoin. Viiden päivän yksinkertainen liukuva keskiarvo (SMA) yksinkertaisesti lisää viiden viimeisimmän päivittäisen sulkemiskurssin ja jakaa sen viidellä tasolla uuden keskiarvon luomiseksi joka päivä. Jokainen keskiarvo on kytketty seuraavaan, muodostaen yksikön virtaavan viivan. Toinen suosittu liikkuvan keskiarvon tyyppi on eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EMA). Laskenta on monimutkaisempaa, mutta pohjimmiltaan se painottaa enemmän viimeisimpiin hintoihin. Piilota 50 päivän SMA ja 50 päivän EMA samaan kaavioon, ja huomaat, että EMA reagoi nopeammin hintamuutoksiin kuin SMA: ssa, koska viimeisimmistä hintatiedoista on lisätty painotusta. Kaavion ohjelmistot ja kaupankäyntialustat tekevät laskutoimitukset, joten manuaalista matematiikkaa ei tarvitse käyttää MA: ssa. Yksi tyyppi MA ei ole parempi kuin toinen. EMA voi toimia paremmin varastossa tai rahoitusmarkkinoilla jonkin aikaa, ja toisinaan SMA voi toimia paremmin. Liikkuvan keskiarvon ajaksi valitulla aikakaudella on myös merkittävä rooli siitä, kuinka tehokas se on (tyypistä riippumatta). Keskimääräinen keskipituus Muuttuvat keskimääräiset pituudet ovat 10, 20, 50, 100 ja 200. Näitä pituuksia voidaan soveltaa mihin tahansa kaavion aikakehykseen (yksi minuutti, päivittäin, viikoittain jne.) Kaupanharjoittajan horisontista riippuen. Ajankohta tai pituus, jonka valitset liikkuvaan keskiarvoon, jota kutsutaan myös takaiskujaksoksi, voi olla suuri rooli siitä, kuinka tehokasta se on. Lyhyellä aikakehyksellä toimiva MA reagoi nopeammin hintojen muutoksiin kuin MA, jolla on pitkä takaisinkytkentäaika. Alla olevassa kuvassa 20 päivän liukuva keskiarvo seuraa tarkemmin todellista hintaa kuin 100 päivää. 20 päivän voi olla analyyttinen hyöty lyhyemmälle aikavälille toimijalle, koska se seuraa hintaa tarkemmin ja tuottaa siten vähemmän aikaa kuin pidemmän aikavälin liukuva keskiarvo. Lag on aika, jonka liikuttavat keskimäärät osoittavat mahdollisen kääntymisen. Muistathan, että yleinen suuntaus, kun hinta on liukuvan keskiarvon yläpuolella, trendin katsotaan nousevan. Joten kun hinta laskee tämän liukuvan keskiarvon alapuolelle, se osoittaa mahdollisen kääntymisen kyseisen MA: n perusteella. 20 päivän liukuva keskiarvo tuottaa paljon enemmän kääntymissignaaleja kuin 100 päivän liukuva keskiarvo. Liukuva keskiarvo voi olla mikä tahansa pituus, 15, 28, 89, jne. Liikkuva keskiarvon säätäminen, jotta se antaa tarkempia signaaleja historiatietoihin, voi auttaa luomaan parempia tulevaisuuden signaaleja. Kaupankäyntitrategiat - Crossovers Crossovers ovat yksi tärkeimmistä liikkuvista keskimääräisistä strategioista. Ensimmäinen tyyppi on hintaversio. Tätä keskusteltiin aiemmin, ja se on, kun hinta ylittää liikkuvan keskiarvon ylä - tai alapuolella signaalin mahdollisen muutoksen suuntaan. Toinen strategia on soveltaa kahta, liukuvia keskiarvoja kaaviolle, yksi pidempi ja yksi lyhyempi. Kun lyhyempi MA ylittää pitkän aikavälin MA: n, sen on ostosignaali, koska se osoittaa, että suuntaus on siirtymässä ylöspäin. Tätä kutsutaan kultaiseksi ristiksi. Kun lyhyempi MA ylittää pitemmän aikavälin MA: n myyntisignaalin, koska se osoittaa trendin siirtyvän alaspäin. Tätä kutsutaan deaddeath-ristiin. Siirrettävät keskiarvot lasketaan historiallisten tietojen perusteella, eikä mitään laskennasta luonteeltaan ennustavaa. Siksi tulokset liikkuvien keskiarvojen avulla voivat olla satunnaisia - joskus markkinat näyttävät noudattavan MA: n tukiresursseja ja kauppasignaaleja. ja muina aikoina se ei osoita minkäänlaista kunnioitusta. Yksi suurimmista ongelmista on se, että jos hintakehitys muuttuu hajoavaksi, hinta saattaa heilahdella edestakaisin tuottamaan useita trendipoikkeamia. Kun tämä tapahtuu, on parasta jättää sivu tai käyttää toisen indikaattorin trendin selkeyttämiseksi. Sama voi tapahtua myös MA-risteyksissä, joissa päälliköt joutuvat sekaisin jonkin aikaa, mikä aiheuttaa useita (mieluummin menettäviä) kaupoja. Keskimääräiset liikkeet toimivat melko hyvin voimakkaissa kehityssuhteissa, mutta usein huonosti hajoavissa tai vaihtelevissa olosuhteissa. Aikakehyksen säätäminen voi auttaa tässä tilapäisesti, vaikka jossakin vaiheessa nämä ongelmat todennäköisesti esiintyvät MA: n (-ominaisuuksien) aikataulusta riippumatta. Liikkuva keskiarvo yksinkertaistaa hintatietoja tasoittamalla sitä ja luomalla yhden virtaavan rivin. Tämä voi helpottaa eristäytymistä. Eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot reagoivat nopeammin hintamuutoksiin kuin yksinkertainen liukuva keskiarvo. Joissakin tapauksissa tämä voi olla hyvä, ja toisissa se voi aiheuttaa vääriä signaaleja. Keskimääräiset keskiarvot, joilla on lyhyempi takaisinsyöttöaika (esimerkiksi 20 päivää), vastaavat myös hintamuutoksiin nopeammin kuin keskimäärin pidemmällä aikavälillä (200 päivää). Keskimääräiset risteytykset ovat suosittu strategia sekä sisäänkäynneille että poistumiselle. Maat voivat myös tuoda esille mahdollisen tuen tai vastustuksen alueet. Vaikka tämä saattaa vaikuttaa ennakoivalta, liikkuvat keskiarvot perustuvat aina historiallisiin tietoihin ja näyttävät vain keskimääräisen hinnan tietyllä ajanjaksolla. Käynnistynyt yritys konkurssiyrityksen omaisuuteen konkurssiin osallistuvan yrityksen valitsemalta kiinnostuneelta ostajalta. Tarjoajien joukosta. 50 artikla on EU: n perustamissopimuksessa oleva neuvottelu - ja ratkaisuehdotus, jossa hahmotellaan toimenpiteitä, jotka on toteutettava mille tahansa maalle. Beta mittaa arvopaperin tai salkun volatiliteettia tai järjestelmällistä riskiä verrattuna markkinoihin kokonaisuutena. Verotyyppi, joka kannetaan yksityishenkilöille ja yhteisöille aiheutuneista myyntivoitoista. Myyntivoitot ovat sijoittajan voittoja. Tilaus ostaa tietyn hinnan tietyllä hinnalla tai sen alapuolella. Ostarajoitusten tilaus antaa kauppiaille ja sijoittajille mahdollisuuden täsmentää. Sisäinen tulovirasto (IRS) - sääntö, joka mahdollistaa rangaistuksettomat nostot IRA-tililtä. Sääntö vaatii, että. Keskiarvot: Strategiat 13 Casey Murphy. Senior Analyst ChartAdvisor Eri sijoittajat käyttävät liikkuvia keskiarvoja eri syistä. Jotkut käyttävät niitä ensisijaisena analyyttisenä työkaluna, kun taas toiset yksinkertaisesti käyttävät niitä luottamuksen rakentajana tukemaan investointipäätöstään. Tässä osiossa esitellään muutamia erilaisia strategioita - niiden sisällyttäminen kaupankäyntityyliisi riippuu sinusta. Crossovers Crossover on perustavanlaatuinen signaalin tyyppi ja suositaan monien kauppiaiden keskuudessa, koska se poistaa kaikki tunteet. Perusluonteinen crossover - tyyppi on silloin, kun omaisuuden hinta liikkuu liikkuvan keskiarvon yhdeltä puolelta ja sulkeutuu toisella. Kauppiaiden käyttämät hintakriitot tunnistavat vauhdin muutokset ja niitä voidaan käyttää lähtö - tai poistumisstrategiana. Kuten kuviosta 1 nähdään, liikkuvan keskiarvon alapuolella oleva risti voi ilmoittaa laskusuhdanteen alkamisen ja elinkeinonharjoittajat todennäköisesti käyttävät signaalia kaikkien olemassa olevien pitkien positioiden sulkemiseksi. Sitä vastoin alhaalta lähelle liukuvan keskiarvon yläpuolella voi viitata uuden uptrendin alkuun. Toinen tyyppi crossover tapahtuu, kun lyhyen aikavälin keskiarvo ylittää pitkän aikavälin keskiarvon. Kauppiaat käyttävät tätä signaalia tunnistamaan, että vauhti liikkuu samaan suuntaan ja että voimakas liike todennäköisesti lähestyy. Ostosignaali syntyy, kun lyhyen aikavälin keskiarvo ylittää pitkän aikavälin keskiarvon, kun taas myyntisignaali laukaisee lyhyen aikavälin keskimääräinen ylitys pitkän aikavälin keskiarvon alapuolella. Kuten alla olevasta taulukosta voi nähdä, tämä signaali on erittäin objektiivinen, minkä vuoksi se on niin suosittu. Triple Crossover ja liikkuvan keskiarvon nauha Lisää liikkuvia keskiarvoja voidaan lisätä kaavioon signaalin pätevyyden lisäämiseksi. Monet kauppiaat sijoittavat viiden, kymmenen ja 20 päivän liukuva keskiarvot kaavioon ja odottavat, että viiden päivän keskiarvo ylittää muiden kautta tämä on yleensä ensisijainen ostosignaali. Odotetaan, että 10 päivän keskiarvo ylittää 20 päivän keskiarvon, sitä käytetään usein vahvistuksena, taktiikka, joka usein vähentää väärien signaalien määrää. Liikkuvan keskiarvon määrän lisääminen, kuten Triple Crossover - menetelmällä nähdään, on yksi parhaista tavoista arvioida trendin vahvuus ja todennäköisyys siitä, että suuntaus jatkuu. Tämä herättää kysymyksen: Mitä tapahtuisi, jos lisäät liikkuvia keskiarvoja? Jotkut väittävät, että jos liikkuva keskiarvo on hyödyllinen, niin 10 tai enemmän täytyy olla vieläkin parempi. Tämä johtaa meille tekniikaksi, joka tunnetaan liikkuvana keskiäänenä. Kuten alla olevasta taulukosta voi nähdä, monet liikkuvat keskiarvot sijoitetaan samaan kaavioon ja niitä käytetään arvioimaan nykyisen trendin vahvuus. Kun kaikki liikkuvat keskiarvot liikkuvat samaan suuntaan, trendin sanotaan olevan vahva. Takaisinvientit vahvistetaan, kun keskiarvot ylittävät ja johtavat vastakkaiseen suuntaan. Vastaus muuttuviin olosuhteisiin perustuu liikkuvien keskiarvojen käyttämiin aikajaksoihin. Mitä lyhyemmät laskentakaavat ovat, sitä herkempi on keskimäärin vähäiset hinnanmuutokset. Yksi yleisimmistä nauhoista alkaa 50 päivän liukuva keskiarvo ja lisää keskiarvot kymmenen päivän välein aina viimeiseen keskiarvoon 200. Tämäntyyppinen keskiarvo on hyvä tunnistaa pitkän aikavälin trenditulokset. Suodattimet Suodatin on mikä tahansa tekniikka, jota käytetään teknisessä analyysissä lisätäkseen luottamusta tiettyyn kaupankäyntiin. Esimerkiksi monet sijoittajat voivat odottaa, kunnes turvallisuus ylittää liikkuvat keskiarvot ja on vähintään 10 keskimääräistä korkeammalla ennen tilauksen tekemistä. Tämä on yritys varmistaa, että ylitys on pätevä ja vähentää väärien signaalien määrää. Huonon puolen noin riippuen suodattimista liikaa on, että osa voitosta on luovuttu ja se voi johtaa tunne kuin youve jäi vene. Nämä kielteiset tunteet vähenevät ajan myötä, kun muutat jatkuvasti suodattimen suodattimia. Ei ole olemassa asetettuja sääntöjä tai asioita, joita voit etsiä, kun suodatetaan sen yksinkertaisesti ylimääräinen työkalu, jonka avulla voit sijoittaa luottamus. Liikkuvaa keskimääräistä kirjekuorta Toinen strategia, joka sisältää liikkuvien keskiarvojen käytön, kutsutaan kirjekuoreksi. Tässä strategiassa kuvataan kaksi kaistaa liikkuvan keskiarvon ympärillä, tasoitettuna tiettyyn prosenttiosuuteen. Esimerkiksi alla olevassa kaaviossa sijoitetaan 5 kirjekuori 25 päivän liukuvan keskiarvon ympärille. Kauppiaat tarkkailevat näitä yhtyeitä nähdäkseen, toimivatko he voimakkaat tuki - ja vastustusalueet. Huomaa, kuinka liikkuu usein kääntää suunnan lähestymisen jälkeen jonkin tasosta. Hinta siirtyy bändin ulkopuolelle voi merkitä ajanjakson loppumiseen, ja kauppiaat odottavat kääntämistä kohti keskimääräistä keskiarvoa. Simple Moving Average Strategy - SMA: n käyttäminen Forex Tradingissa Päivitetty: 26. toukokuuta 2016 klo 14:02 Tämä on SMA-sarjan toinen artikkeli. Jos sinulla ei vielä ole, suosittelemme, että tarkistat ensimmäisen artikkelin SMA-indikaattorista. Tässä artikkelissa käsiteltiin yksinkertaisen liikkuvan keskiarvon tai SMA-indikaattorin taustaa, kuinka se lasketaan ja miten se näyttää kaaviossa. SMA: n tarkoituksena oli helpottaa hintojen epävakauden vaikutuksia ja luoda selkeämpi kuva hintakehityksestä. Kauppiaat käyttävät SMA: ta toisinaan yhdessä toisen SMA: n kanssa toista jaksoa osoittaakseen vahvistuksen hintakäyttäytymisen muutoksesta. SMA-indikaattorin etu on sen visuaalinen yksinkertaisuus. Kauppiaat voivat nopeasti arvioida hinnoittelun vallitsevaa suuntausta SMA: n suuntaan. On huolehdittava, koska SMA on jäljessä oleva indikaattori, eikä se voi sopeutua nopeasti volatiliteettiin markkinoilla. Jos valitaan lyhyempiä jaksoja, heikkous on, että indikaattorien koostumukseen ei sisälly tarpeeksi hintatietoja. SMA-kaavion lukeminen SMA toimii parhaiten, kun pitkällä aikavälillä on vahva suuntaus, kuten edellä mainitussa GBPUSD 15-minuutin kaaviossa. SMA: n punainen viiva seuraa ylöspäin suuntautuvaa suuntausta, joka jää jäljelle ja muodostaa kulmaisen tukilinjan, kunnes suuntaus alkaa kääntää suunnan. Tämän indikaattorin viivästynyt taipumus korostuu kaavion jälkimmäisessä osassa, kun hinnat laskivat hyvin nopeasti. Ajan asetus on 28 edellä olevassa kaaviossa. Lyhyempiä asetuksia voidaan käyttää, mutta väärien signaalien taipumus myös lisääntyy käänteisessä suhteessa. Tärkeimmät viitekohdat ovat, kun SMA ylittää hinnoittelukynttilät. Jos hinnat nousevat ylös ja tapahtuu crossover, se katsotaan ostosignaaliksi ja päinvastoin. SMA: lla on usein yhteinen nopeampi tai hitaampi SMA. Tällöin SMA-linjojen risteytykset tulevat keskeisiksi vertailukohdiksi. Kuten minkä tahansa teknisen indikaattorin kanssa, SMA-kaavio ei koskaan ole oikea. Vääriä signaaleja voi esiintyä, mutta positiiviset signaalit ovat riittävän yhdenmukaisia antamaan forex-kauppiaalle reunan. SMA-hälytysten tulkintaa ja ymmärrystä on kehitettävä ajan myötä ja täydennettävä SMA-työkalua toisella indikaattorilla suositellaan aina, jotta potentiaaliset trendimuunnokset voidaan vahvistaa. Seuraava artikkeli SMA-indikaattorista laatiimme kaikki nämä tiedot yhteen havainnollistamaan yksinkertaista kauppajärjestelmää SMA-analyysin avulla. Riskiraportti: Kaupankäynti Valuuttamarkkinat marginaalilla on suuri riski ja se ei välttämättä sovi kaikille sijoittajille. On mahdollista, että voit menettää enemmän kuin alkuperäinen talletus. Korkea vipuvaikutus voi toimia sekä sinua että sinua kohtaan. OptiLab Partners AB Fatburs Brunnsgata 31 118 28 Tukholma Ruotsi Valuuttakurssimarginaali kauppa aiheuttaa suuren riskin ja saattaa olla sopiva kaikille sijoittajille. Korkea vipuvaikutus voi toimia sekä sinua että sinua kohtaan. Ennen sijoittamista valuuttamarkkinoille kannattaa harkita huolellisesti investointitavoitteita, kokemustasoa ja riskinottohalukkuutta. Sivustoa koskevia tietoja tai mielipiteitä ei pidä tarjota tarjousta tai tarjota ostaa tai myydä mitään valuuttaa, pääomaa tai muita rahoitusvälineitä tai palveluita. Aiempi tulos ei ole merkki tai takuu tulevasta suorituskyvystä. Lue oikeudellinen vastuuvapauslauseke. kopioi 2017 OptiLab Partners AB. Kaikki Rights Reserved. Advisor Perspectives toivottaa vieraansa tervetulleiksi. Tässä esitetyt näkemykset eivät välttämättä edusta Advisor Perspectivesin näkemyksiä. Liikkuvan keskiarvon ylitysstrategiat ovat kehittyneet hyvin viime vuosina. He estivät seuraajiensa sijoittamista osakkeisiin teknisen kuplan ja rahoituskriisin aikana. Useimmat näistä strategioista ovat kuitenkin heikentäneet laajaa osakemarkkinoita vuodesta 2009 lähtien. Tässä artikkelissa tarkastelen SampP 500: n kaikkia mahdollisia liikkuvan keskiarvon ylittäviä signaaleja vuodesta 1928, jotta näillä strategioilla olisi arvoa sijoittajille. Johdanto Mebane Faberrsquos 2007 paperi ldquoA määrällinen lähestymistapa taktisiin varojen jakamiseen ldquo on tullut melko suosittu sijoitusyhteisön keskuudessa. Tässä asiakirjassa hän osoitti, että hyvin yksinkertainen 10 kuukauden liukuva keskiarvo voitaisiin käyttää tehokkaana sijoitusstrategiana. Tarkemmin sanottuna Faber käytti 10 kuukauden liukuva keskiarvo selvittääkseen, pitäisikö sijoittaja päästä tai poistua tietystä omaisuusluokasta. Kun jonkin tietyn kohde-etuuden sulkeminen ylittää 10 kuukauden liukuva keskiarvonsa yläpuolella (10 kuukautta on noin 200 kaupankäyntipäivää), sijoittajan tulisi ostaa ja kun hinta sulkeutuu 10 kuukauden liukuvan keskiarvon alapuolella, sijoittajan pitäisi myydä. Koska tämä strategia on toiminut aiemmin hyvin, ja se on erittäin helppo seurata, monet sijoittajat ovat ottaneet käyttöön samankaltaiset liikkumavälittävät crossover - strategiat omille salkkuilleen. On julkaistu paljon artikkeleita Faberrsquosin ideoiden soveltamisesta tai parantamisesta. Toista kuuluisaa liikkuvaa keskimääräistä risteytyskuvetta kutsutaan kultaiseksi ristiksi. Se tapahtuu, kun tietyn taustalla olevan turvallisuuden 50 päivän liukuva keskiarvo ylittää sen 200 päivän liukuva keskiarvon. Väite on, että tämä merkitsee jonkin tietoturvan taustalla olevaa trendirakennetta. Sijoittajien tulisi siirtyä käteisvaroihin, jos kultainen risti muuttuu kuolinkiristiksi, jossa 50 päivän liukuva keskiarvo ylittää 200 päivän liukuva keskiarvon. Viimeisen vuosikymmenen aikana useimmat näistä liikkuvan keskiarvon vaihtelevista strategioista ovat kehittyneet erittäin hyvin, kuten alla olevasta taulukosta käy ilmi. Tämä johtui pääasiassa siksi, että nämä liikkuvat keskimääräiset strategiat estivät seuraajiensa sijoittamista osakkeisiin teknisen kuplan ja rahoituskriisin aikana. Useimmat näistä rajat ylittävistä strategioista ovat kuitenkin heikentäneet laajaa osakemarkkinoita vuodesta 2009 lähtien, kuten alla olevassa taulukossa esitetään, jossa on kuvattu kultaisen ristin voitto vuodesta 2009. Tämä johtui pääasiassa siksi, että emme ole nähneet enää enää kestävää laskusuhdetta. Tällaisten strategioiden äskettäinen heikentynyt suoritus ei ole mikään suuri yllätys, sillä kaikki trendin jälkeiset strategiat kohdistuvat tyypilliseen ldquolattiin, myöhään outrdquo-teholla. Siksi tällainen lähestymistapa voi vain ylittää yksinkertaisen buy-and-hold-strategian pitempien karhumaisten markkinoiden aikana. Monet sijoittajat yrittävät kuitenkin välttää tyypillisen myöhäisen myöhäisen vaikutuksen valitsemalla lyhyemmät liikkuvan keskiarvon yhdistelmät, joilla on tietysti lisääntynyt kaupankäynnin negatiivinen vaikutus. Huolimatta siitä, että nämä liikkuvat keskimääräiset crossover-signaalit ovat melko suosittuja, en ole löytänyt mitään tutkimuspaperia, joka arvioi kaikkia mahdollisia liikkuvien keskimääräisten crossover-yhdistelmiä selvittääkseen, tarjoavatko tällaiset strategiat lisäarvoa sijoittajille. Menetelmä Letrsquos analysoi kaikki mahdolliset liikkuvan keskimääräisen crossover-signaalit SampP 500: lle 31.12.1928 ja 11.6.2014 välisenä aikana saadakseen puolueeton näkemyksen tällaisten crossover-signaalien eduista ja haitoista. Lisäksi haluaisin selvittää, onko näiden crossover-signaalien viimeaikainen suorituskyky verrattuna yksinkertaiseen buy-and-hold-strategiaan tyypillinen vai vain väliaikainen ilmiö. Lisäksi haluaisin selvittää, onko tietyn ylitysstrategian tulos yleensä vakaa tai satunnainen luonteeltaan. Yksinkertaisuuden vuoksi minulla on oletettu nolla nimellisarvo, jos rahastoon sijoitettiin erityinen strategia. Lisäksi esimerkillämme ei ole korvausta transaktiokustannuksista tai välitysmaksuista. Seuraavissa kaavioissa analysoidaan eri tyyppisiä avainmetriikoita (z-akselia), ja jokaiselle yksittäiselle liikkuvalle keskimäärälle asetettu aikaväli piirretään vastaavasti x - ja y-akselilla. Esimerkiksi kultaisen rististrategian avainmetri (50: 200) löytyy, jos etsit 50 päivän liukuvan keskiarvon (x-akselin50) ja 200 päivän liukuvan keskiarvon (y-axis200) ylityspistettä. Testasin kaikki pituuden yhdistelmät (vuorokausina) liikkuvien keskiarvojen ylittäessä toisiaan. Kaikki liikkuvat crossover-strategiat tarjoavat jonkinlaisen suurimman mahdollisen tappionvähennyksen. Jos pidämme sitä, että SampP 500: n suurin lasku oli 86 1930-luvulla, tällaisten strategioiden suurin etu tulee varsin ilmeiseksi. Yhteensä oli vain kolme yhdistelmää päivistä (7075, 6580 ja 7080), jotka kärsivät suurimmasta tappioista, jotka ylittivät SampP 500: n suurimman tappion. Kaikki muut yhdistelmät joutuivat tappioihin vähemmän kuin tyypillinen buy-and-hold-strategia. Erityisesti 50240 päivän ja 220240 päivän välisenä aikana suurin mahdollinen tappio vaihteli välillä -40 ja 060, mikä on varsin rohkaiseva suhde, jos pidämme SampP 500: sta 86,1: tä. Lisäksi, kuten näemme, vähennys oli tai on taipuvainen olemaan melko vakaa ajan kuluessa mdash tämä alue voidaan kuvata tasangolla. Jos tämä vaikutus olisi satunnaismuuttuja kyseisen ajanjakson sisällä, tällä alueella olisi ollut paljon enemmän piikkejä. Tästä syystä pieniin säätöihin minkä tahansa liikkuvan keskiarvon aikarajoissa ei todennäköisesti ole suurta vaikutusta tähän suhteeseen. Tapaus on täysin erilainen, jos analysoimme alueen noin 1100 päivää 1200 päivään. Tällä alueella pienet mukautukset kullekin liikkuvalle keskiarvolle voivat johtaa melko erilaisiin tuloksiin, ja siksi ne ovat todennäköisesti satunnaisia. Toinen tyypillinen suhde on se, että koska liikevaihdon määrä kasvaa, molemmat liikkuvat keskiarvot lyhentävät. Tämä johtuu tietenkin transaktiokustannuksista. Tästä syystä useimmat tällaisen strategian kannattajat mieluummin käyttävät lyhyen aikavälin suuntautuneiden ja pitkän aikavälin suuntautuneiden liikkuvien keskiarvojen yhdistelmää kauppojen kokonaismäärän vähentämiseksi. Jos keskitymme näiden liikkuvien keskimääräisten crossover-signaalien vuotuiseen suorituskykyyn vuodesta 1929, voimme nähdä, että kaikki yhdistelmät antoivat positiivisen tuoton siitä lähtien. Tämä tulos ei ole mikään suuri yllätys, sillä SampP 500 on kasvanut lähes 8 000: lla siitä lähtien. Tämän vuoksi kaikkien markkinoiden jatkuva osallistuminen olisi pitänyt johtaa myönteiseen tulokseen. Toinen mielenkiintoinen seikka on näiden crossover-signaalien historiallinen kyky ylittää yksinkertainen buy-and-hold-strategia. Toisessa kaaviossa korosimme vain sellaisia liikkuvien keskimäärien crossover - yhdistelmiä, jotka ovat kyenneet parantamaan buy-and hold-strategiaa. Voimme nähdä, että paras yhdistelmä (5186) pystyi tuottamaan keskimäärin 1,4: n vuosituotannon, ilman että siihen sisältyi transaktiokustannuksia. Kuitenkin voimme nähdä paljon piikkejä tässä kaaviossa. Suurin osa tuloksista todennäköisesti on luonteeltaan satunnainen. Esimerkiksi 5175-yhdistelmä tuotti vuosittain keskimäärin 1,3: n, kun taas 10175: n ylitehokkuus oli vain 0,3 ja 20175 alitti markkinat melkein keskimäärin 0,5. Siksi useimpien crossover-signaalien parempi suoritus riippuu puhdasta onnea. Tapaus on hieman erilainen, jos keskitymme alueelle 1: 100 200: 240, koska kaikki yhdistelmät tällä alueella onnistuivat parantamaan SampP 500: ta. Suorituskyky oli melko vakaa ajan myötä, koska pienet muutokset kunkin liikenteen keskimääräisen ajan kuluessa ei aiheuttanut suuria eroja suhteessa parempaan suorituskykyyn. Tästä huolimatta alueen keskimääräinen vuosituotto oli keskimäärin vain 0,58. Muista, että esimerkissämme ei ole mukana transaktiokustannuksia. Absoluuttisten tuottojen tuottaminen Suorituskyky on vain tarinan toinen puoli. Sijoittajat saattavat olla myös kiinnostuneita luomaan absoluuttisia suhteettomia suhteellisia positiivisia tuottoja. Tarkastin liikkuvan keskimääräisen crossover-yhdistelmän kykyä tuottaa absoluuttisia positiivisia tuloksia. Analysoin, kuinka monta signaalia kustakin liikkuvan keskimääräisen crossover yhdistelmästä oli aikaisemmin kannattavaa, prosentteina ilmaistuna. Useat yhdistelmät antoivat pitkän signaalin, jotka ovat olleet kannattavia yli 50 kertaa. Alue noin 50120 päivää 200240 päivää on taipumus olla melko vakaa, koska absoluuttisten positiivisten signaalien prosenttiosuus kasvaa hitaasti huipulle. Näyttää siltä, että liikkuvien keskiarvojen yhdistelmät kykenevät ennakoimaan nousevia markkinoita. Valitettavasti tämä ei ole useimmissa tapauksissa, koska absoluuttisten positiivisten signaalien prosenttiosuus on vahvasti riippuvainen niiden päivien lukumäärästä, joista jokainen liikkuvan keskiarvon yhdistelmä oli sijoitettu SampP 500: een. Tämä on ilmeistä, jos katsotaan, että SampP 500 on noussut hieman alle 8 000 vuodesta 1929 lähtien. Kaikkien kyseisen ajanjakson markkinatilanteen todennäköisyys tuottaa positiivisen tuoton. Tämä vaikutus näkyy seuraavassa toisessa kaaviossa, joka osoittaa jokaisen liikkuvan crossover-yhdistelmän keskimääräisen pitkän signaalin pituuden, mitattuna päivää. Jos vertaillaan kahta graafiota, voimme nähdä vahvan suhteen keskimääräisen signaalinpituuden ja positiivisten suorittavien signaalien prosenttiosuuden välillä. Jotkut yhdistelmät ovat kuitenkin yleensä sopivampia positiivisen kehityksen saamiseksi kuin toiset. Koska jokin liikkuvan keskiarvon yhdistelmä pystyi parantamaan markkinoita pidemmällä aikavälillä, on myös mielenkiintoista tutkia, kuinka usein käteissignaali (negatiivinen crossover-signaali) pystyi parantamaan markkinoita. Tällaisessa tapauksessa SampP 500: n on oltava negatiivinen kyseisen tiettynä ajanjaksona. Suhdetta voidaan pitää myös todennäköisenä, että laskeva laskosignaali ilmaisee pidemmän aikavälin laskun. Kuten alla olevasta kaaviosta näet, SampP 500 oli negatiivinen alle 50: ssä kaikissa tapauksissa, kun liikkuvan keskimääräisen crossover-yhdistelmän jälkeen kävi ilmi laskeva crossover-signaali. Lisäksi kaavio on erittäin spiked, mikä osoittaa, että tämä huono tulos on yleensä täysin satunnainen. Vertailu Vaikka useimmat liikkuvat keskimääräiset crossover-signaalit tarjoavat jonkinlaisen suurimman mahdollisen tappionvähennyksen verrattuna buy-and-hold-strategiaan, niiden kyky ylittää taustalla olevat markkinat on rajallinen. Lisäksi tällaisten crossover-signaalien viimeaikainen suorituskyky vuodesta 2009 lähtien on tyypillinen ilmiö pikemminkin kuin tilapäisesti. Tämä johtuu siitä, että negatiivinen risteyssignaali ei välttämättä ennusta merkittäviä ja pitempiaikaisia laskusuhdanteita tai kantaa markkinoita. Kuitenkin, jos sijoittajat keskittyvät eniten pienentymiseen, tällaiset crossover-signaalit kannattaa tarkastella, vaikkakaan heidän ei pitäisi olla ainoa tietolähde. Paul Allen on kvantitatiivisen teknisen markkina-analyysin päällikkö WallStreetCourier, riippumaton tutkimus - ja sijoitusneuvoja valituille osakemarkkinoille.
No comments:
Post a Comment